Evasione fiscale e riciclaggio alimentano l'economia sommersa, distorcono il mercato e alterano la libera concorrenza. Secondo il report di Eurispes 'Il complesso rapporto tra riciclaggio ed evasione fiscale', i due aspetti si alimentano reciprocamente attraverso strumenti giuridici, come trust, fiduciarie, fondi patrimoniali; tecnologici, tra cui crypto-asset, High Frequency Trading, sistemi di pagamento e organizzativi, ovvero società zombie o imprese infiltrate dalla criminalità organizzata. Nel primo semestre del 2025, l'Unità di informazione finanziaria (Uif) ha ricevuto oltre 80 mila segnalazioni di operazioni sospette, registrando un aumento del 15,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. "L'alto volume numerico delle segnalazioni - si legge nel rapporto - è da attribuire, in gran parte, alla ripresa della propensione segnaletica da parte di banche e Poste, che hanno trasmesso oltre 7.700 segnalazioni in più rispetto al primo semestre del 2024.

In parallelo, hanno inciso anche altri comparti: gli operatori del gioco e delle scommesse, i prestatori di servizi di pagamento comunitari e i prestatori di servizi per cripto-attività, che hanno quasi raddoppiato il numero di segnalazioni rispetto al periodo precedente". Il rapporto sottolinea anche l'importanza dell'High Frequency Trading (Hft), ovvero una modalità di intervento sui mercati che consiste in scambi in borsa ad altissima velocità operati da algoritmi. Queste operazioni corrispondono all'80% del numero di transazioni e al 50% dei volumi totali sui mercati finanziari globali e presentano, in termini di velocità, una durata media di appena 81 microsecondi. All'interno del rapporto emerge che gli Hft condizionano circa un terzo dell'impatto delle fluttuazioni dei prezzi e aumentano il costo della liquidità del mercato in media del 17%. Oltre ai rischi sistemici, tra cui volatilità, potenziale insider trading e aggiotaggio, l'Hft può essere utilizzato come strumento di riciclaggio, grazie alla limitata capacità di controllo degli ordinamenti vigenti. La differenza principale tra evasione fiscale e riciclaggio risiede nell'origine dei fondi.

Nell'evasione, i capitali hanno provenienza lecita ma vengono sottratti all'imposizione, mentre nel riciclaggio, derivano da attività criminali. All'interno del report di Eurispes emerge che oltre 100 mila imprese italiane risultano infiltrate da organizzazioni criminali tra il 2001 e il 2020, operando come 'cartiere' o 'società zombie', con fatturati gonfiati, costi di personale irrisori e improvvisi fallimenti. Il quadro normativo - si legge - si è evoluto dalle prime Raccomandazioni Fatf fino al più recente Aml Package europeo, che ha introdotto registri sui super-ricchi, tracciabilità degli Iban virtuali e rafforzamento dei controlli sulle cripto-attività. Il Regolamento delegato Ue 2025/1184 ha aggiornato la black list antiriciclaggio, includendo dieci nuovi paesi (tra cui Algeria, Libano, Kenya, Monaco e Venezuela) e rimuovendone otto (tra cui Panama ed Emirati Arabi Uniti).

Nonostante questo, risultano ancora numerosi aspetti da attenzionare, come il cosiddetto cyberlaundering, che consiste nel riciclaggio attraverso internet o altri strumenti digitali. Il rapporto mette in primo piano alcuni aspetti sui quali incentrare il contrasto a questo tipo di fenomeni. Prima di tutto, la necessità di un utilizzo sempre più ampio dell'intelligenza artificiale per il contrasto al riciclaggio. "I sistemi di IA e machine learning applicati ai big data - spiega Eurispes - possono rafforzare il monitoraggio delle transazioni sospette in tempo reale, migliorare il sistema di rating delle segnalazioni, sviluppare modelli previsionali per la classificazione automatica delle segnalazioni e potenziare l'identificazione dei clienti tramite biometria". Gli altri punti riguardano il monitoraggio delle transazioni nel metaverso, il monitoraggio delle procedure concorsuali e alla tassazione delle operazioni di Hft e, soprattutto, un attività di contrasto all'utilizzo dell'IA a fini di deresponsabilizzazione penale.

Rodolfo Ricci

( 25 febbraio 2026 )